Simulatore di Portafoglio

Il ruolo del simulatore di portafoglio nel portfolio management

I simulatori di portafoglio sono strumenti fondamentali per analizzare e pianificare strategie di investimento in modo sicuro e dettagliato, senza rischiare denaro reale. Permettono di testare scelte diverse (strategie a capitale fisso o piani di accumulo periodici) e di valutare l’impatto di decisioni di gestione del portafoglio (ad esempio, ribilanciare o meno le allocazioni) nel lungo termine. Grazie a queste simulazioni, sia gli investitori privati sia i professionisti del settore possono comprendere meglio il comportamento di un portafoglio in vari scenari di mercato e prendere decisioni più informate.

Strategie a capitale fisso vs piani di accumulo (PIC vs PAC)

Una delle prime scelte strategiche è come investire i propri capitali nel tempo. Da un lato abbiamo il Piano di Investimento di Capitale (PIC), cioè l’investimento di un importo significativo tutto in una volta (strategia lump sum). Dall’altro c’è il Piano di Accumulo del Capitale (PAC), cioè un programma di versamenti periodici (ad esempio mensili) di somme più piccole nel tempo. Un simulatore di portafoglio consente di modellare entrambe le opzioni e confrontarne gli effetti in modo oggettivo.

Piano di investimento in un’unica soluzione (PIC)

Investire l’intero capitale subito espone tutto il capitale all’andamento dei mercati fin dal primo giorno. Se i mercati crescono subito dopo l’investimento, questa strategia beneficia appieno del rialzo fin dall’inizio, generando un potenziale rendimento maggiore sul lungo termine. Tuttavia, è anche una scelta più esposta al timing: investire immediatamente prima di un ribasso significativo può portare a perdite iniziali importanti.

I simulatori di portafoglio permettono di ricreare scenari storici o ipotetici in cui un PIC viene effettuato in diversi momenti (per esempio all’inizio di un mercato ribassista vs. inizio di un mercato rialzista) così da valutare il potenziale andamento del capitale investito in un’unica soluzione. Questo aiuta a comprendere il rischio di momento di ingresso e a prepararsi mentalmente alla volatilità di breve termine.

Piano di accumulo del capitale (PAC)

Investire gradualmente con versamenti periodici consente di mediare i prezzi di acquisto nel tempo (dollar cost averaging). Quando i prezzi di mercato sono alti si acquistano meno quote, quando sono bassi se ne acquistano di più. Questa strategia tende a ridurre l’impatto della volatilità nel breve periodo e il rischio di investire tutto subito prima di un ribasso.

Un simulatore può mostrare come un PAC avrebbe funzionato in vari contesti, evidenziando che in orizzonti lunghi e mercati in crescita il PIC può risultare più redditizio, mentre il PAC offre spesso un percorso più stabile. La scelta dipende dalla disponibilità di capitale, dall’orizzonte temporale e dalla propensione al rischio.

Confronto di performance con e senza ribilanciamento periodico

Oltre alla modalità di investimento (PIC vs PAC), un altro fattore cruciale nel portfolio management è la gestione dell’asset allocation nel tempo, in particolare attraverso il ribilanciamento del portafoglio. Il ribilanciamento consiste nel riportare periodicamente le percentuali di allocazione delle varie asset class ai livelli pianificati, vendendo parzialmente gli asset sovrappesati e acquistando quelli sottopesati. Approfondisci nella pagina Ribilanciamento.

Performance senza ribilanciamento

Se un portafoglio non viene mai ribilanciato, la composizione iniziale cambierà in base ai movimenti di mercato. In genere, l’asset con rendimento più alto tenderà a pesare sempre di più col passare del tempo. Questo può portare a un rendimento complessivo leggermente più alto nel lungo termine, ma il rischio aumenta: il portafoglio diventa più volatile e sbilanciato rispetto al profilo iniziale.

Performance con ribilanciamento periodico

Ribilanciare ad intervalli regolari o al superamento di certe soglie mantiene costante il profilo di rischio nel tempo. Le simulazioni mostrano spesso che la differenza di rendimento medio tra un portafoglio ribilanciato e uno non ribilanciato è contenuta, mentre il beneficio sul rischio è rilevante: volatilità più bassa e perdite meno profonde nei periodi negativi. Il simulatore aiuta anche a valutare l’impatto di costi e tassazione sulle strategie di ribilanciamento.

Esempio pratico: PAC azionario globale vs portafoglio bilanciato 60/40

Per concretizzare l’utilità di un simulatore, considera un confronto tra due strategie di accumulo mensile:

• Strategia A – 100% Azioni Globali: PAC mensile su un ETF azionario globale.
• Strategia B – Portafoglio 60/40 ribilanciato: PAC mensile ripartito tra azioni globali (60%) e obbligazioni globali (40%) con ribilanciamento regolare.

A parità di versamenti, la strategia azionaria tende a generare un capitale finale più alto, ma con volatilità e drawdown maggiori. Il portafoglio bilanciato offre una crescita più regolare, con oscillazioni più contenute. Il simulatore permette di testare varianti come 80/20, 70/30 o orizzonti di 20-30 anni, evidenziando come cambia il profilo rischio/rendimento.

Benefici pratici per investitori retail e professionisti

Un simulatore di portafoglio avanzato è un laboratorio virtuale per testare e affinare le strategie di investimento. I benefici principali includono:

• Educazione finanziaria e comprensione del rischio: vedere in modo concreto l’effetto di volatilità, drawdown, diversificazione e interesse composto.
• Pianificazione e definizione della strategia: proiettare il portafoglio nel tempo e verificare la probabilità di raggiungere obiettivi finanziari.
• Ottimizzazione del portafoglio: confrontare allocazioni diverse e strategie di ribilanciamento prima di applicarle nella realtà.
• Decisioni più consapevoli: ridurre l’emotività e prendere decisioni basate su dati, scenari e probabilità.

Simulatore backtest su Wallible

Il simulatore ti permette di testare strategie prima di usarle davvero: imposti flussi di cassa, frequenze di acquisto e allocazioni, e Wallible calcola il percorso simulato (NAV, rendimenti, rischio, diversificazione, ecc.). Per scoprire tutte le metriche disponibili consulta la Guida alle metriche di Wallible.

Dopo aver eseguito una simulazione, puoi consultare tutti i risultati nelle sezioni dedicate del sito:

• Sintesi e dettaglio posizioni: Sintesi e dettaglio posizioni
• Rendimenti realizzati: Rendimenti realizzati
• Rischio: Rischio e drawdown
• Performance attesa: Performance attesa

1) Crea la simulazione

• Da “Aggiungi” scegli Simulazione.
• Inserisci nome e descrizione, valuta di riferimento e, se serve, la cadenza di ribilanciamento (default: nessun ribilanciamento; opzioni settimanale/mensile/trimestrale ecc.).
  

2) Definisci gli investimenti

• Versamento unico: seleziona “Investimento iniziale”, indica l’importo e lascia vuota la frequenza.
• Piani ricorrenti: indica importo e frequenza (es. ogni settimana/mese/trimestre).
• Puoi combinare versamento iniziale e ricorrenti: Wallible calcola i flussi secondo la strategia impostata.
  

3) Imposta l’allocazione titoli

• Aggiungi strumenti tra 300.000+ azioni, ETF, fondi, obbligazioni, crypto ecc.
• Se le allocazioni sommano a <100%, il residuo resta in cassa a rendimento lordo 0%.
• Se superano il 100%, l’eccedenza è trattata come leva implicita (cassa negativa): usala solo se vuoi modellare esposizioni >100%; altrimenti riduci i pesi entro il 100%.